بالتركيز فقط على الأسباب الفنية التي أدت الى زيادة سعر صرف الدولار و الدرهم مقابل الجنيه السوداني في بيع و شراء حصائل الصادر بواسطة البنوك.
يمكن القول هنا أن تحرير دولار الصادر تم بسرعة قبل أن يتم انشاء سلطة الخدمات المالية لتنظيم ممارسة بيع و شراء حصائل الصادرو وضع اللوائح و القوانين التي تنظم هذه العملية لتتم الممارسة بشكل مسؤول و مبني على المع رفة لتجنب ال Shooting في أسعار الصرف. و أرى أن عدة أخطاء فنية فأقمت بالاضافة للعوامل الإقتصادية الأخرى من تدهور سعر صرف الجنيه السوداني.
و هنا أنا أركز على الأخطاء الفنية فقط و هي التي تتم ممارستها الآن 4في بيع و شراء حصائل الصادر و أنا كنت من أول الداعين و منذ يونيو
2019 لانشاء سلطة الخدمات المالية و تحرير دولار الصادر.
لكن تم اختزال الفكرة في تحرير دولار الصادر و اهمال الجوانب الفنية و اللوائح لتنظيم البيع و الشراء في دائرة ما بين البنوك و الشركات (المصدرين و الموردين).
• منذ اعلان ابراهيم البدوي لتحرير دولار الصادر أصبح عمليا الوضع مفترض أن يكون كالآتي:
البنوك تتعامل في البيع و الشراء مع العملاء المصدرين و المستوردين بالإضافة للبنك المركزي يتعامل شراء و بيعا لتلبية حاجة الحكومة من العملات الأجنبية لبناء المخزون الاستراتيجي من العملات الصعبة.
– شركات التصدير و الاستيراد
– شركات الصرافة تلعب دورBroker وغالبا ما تلجأ للبنوك للبيع أو الشراء بالنيابة عن عملائه او عن البنوك ايضا
وفي هذه الحالة ال market هو الذي يحدد ال FX rate (معدل سعر الصرف لكل عملة) على حسب الطلب والعرض على مدى ساعات التداول في أوقات العمل الرسمية فقط.
البنوك تعتبرأن البنوك الأخرى حقيقة هم منافسين لهم و لذلك عليهم معا المحافظة و حماية أسرارهم المتعلقة موقف البنك و مخزونه من العملات الأجنبية و للحفاظ على معلومات التداول التي تمتنع عملائهم من هم و كم حجم التداول.
من الصفات الأساسية في المشتغلين في بيع و شراء العملات في دائرة البنوك. أن يكون لل Dealer يمتلك العديد من السمات كمثال المستوى العالي من النزاهة و الانضباط و العقل المتقد Lively mind و enquiry mind
والقدرة على التوقعات و التفكير الإيجابي و السريع و القدرات العالية و الاستعداد في الرياضيات.
و القدرة على تحمل المسؤولية في قرارات التداول ربحا و خسارةبالإضافة للسلوك المهني المتقدم و روح فريق العمل.
القدرة العالية في تطبيق المعرفة و النظريات الاقتصادية و معرفة المؤسسات المالية و طريقة عملها و تطبيق هذا كله في Practical sense .
و من الصفات الأساسية هي إدارة المخاطر و العمل تحت ضغط سرعة حركة سعر الصرف و أيضا القدرة في استراتيجيات التداول و تطبيقها.
في معظم الحالات البنك ينعامل مع ال Broker في هذه الصرافات في الافصاح عن معدلات سعر الصرف للعملات و يظل مختفيا حتى تتم عملية االشراء أو البيع. مثالا:
البنك يطلب من ال Broker أن يبيع أو يشتري بالنيابة عن البنك. فيقوم ال Broker بالإتصال بالبنوك الأخرى معلنا عن معدل ال Rate الذي يرغب بالشراء أو البيع عليه. فمهمة ال Broker هي مهمة أساسية ال price discovery .
سوق سعر الصرف هو (OTC) Over -The- Counter أو كما يطلق عليه Off exchange يعني أن عملية البيع و الشراء تتم مباشرة بين البائع و المشتري في حالة عدم رقابة من بورصة (Exchange) و هنا تبرز أهمية ال Self-regulation (التنظيم الذاتي) و في شكل مدونة قواعد السلوك Code of Conduct لتكون ملزمة لكل المتعاملين في هذا السوق هم البنوك و الصرافات و الشركات و تشمل هذه المدونة سرية المعلومات و لوائح ال (pricing rules).
مثل هذا السعر المعلن هو تاثيري أم قابل للتنفيذ رفض او قبول السعر و قواعد معرفة العميل لدواعي الالتزام بقواعد غسيل الاموال. وبحكم تجربتي أرى أن سنغافورة استطاعت انتاج الالتزام ب (Code of conduct)متقدم جدا مقارنة مع (New York code) .
مدونة قواعد السلوك تحدد ماهو الحد الادنى و الحد الأقصى لحركة سعر الصرف. كمثال التعارف عليه الان هو الحد الادنى هPIP أو One hundred and one percent أو (0,0001) في حالة التداول للعشره ألف.
مدونة قواعد السلوك ليست هي بديل لاحترام و الالتزام بالقانون بل هي مكمله له و العمل بالاسواق الماليه يعتمد بالنزاهة.
و خلق حالة من الافصاح و العلنية و كل Dealer على علم بحالة سعرالصرف و يتم التداول بناء عليه
…..
خبير اقتصادي بمركز دبي المالي
